Đào coin bằng ASIC: Còn cơ hội làm giàu hay chỉ là ‘bẫy lỗ’ ở thời điểm hiện tại?

Khoảng năm 2019-2022, cộng đồng quan tâm đến tiền mã hóa từng xem việc đầu tư máy ASIC như một “kênh hái ra tiền”. Chỉ cần sở hữu chiếc máy Antminer chạy 24/7, không ít người thu về khoản lợi nhuận mơ ước. Nhiều câu chuyện hoàn vốn chỉ sau 4-8 tháng trở thành động lực để các nhà đầu tư đổ vốn vào thiết bị đào coin.

Nhưng thời thế đã thay đổi. Sau nhiều biến động về điện năng, độ khó và cơ chế halving, đào coin bằng ASIC không còn đơn giản như trước. Trong bài viết này, CoinMinutes cung cấp góc nhìn cập nhật và khách quan giúp bạn quyết định có nên đầu tư thiết bị để ở thời điểm hiện tại.

Tổng quan về đào coin bằng ASIC

Thời kỳ đầu, nhiều người chỉ cần mua một chiếc máy, cắm điện và chờ coin chuyển về ví. Khi đó, mining giống một mô hình tạo dòng tiền đều mà không cần nhiều kỹ thuật. Để hiểu vì sao đào coin bằng ASIC từng hấp dẫn như vậy, cần nhìn lại cách máy đào chuyên dụng tạo lợi nhuận ở giai đoạn trước.

Đào coin bằng ASIC là gì?

ASIC là thiết bị chuyên dụng được thiết kế để thực hiện một loại phép toán duy nhất với hiệu suất tối ưu. Trong hệ sinh thái Bitcoin, chip này chạy thuật toán SHA 256 để giải các bài toán khai thác. 

Khác với phần cứng đa năng, điểm mạnh của thiết bị khai thác Bitcoin này nằm ở tỷ lệ hashrate (Tốc độ tính toán) trên mỗi đơn vị điện tiêu thụ. Nói cách khác, cùng lượng điện, máy đào hiệu suất cao giải được nhiều block hơn các giải pháp khác.

Máy ASIC với hashboard và bộ tản nhiệt hoạt động tối ưu để xử lý liên tục các phép toán khai thác Bitcoin.

Cách thức hoạt động khi khai thác coin bằng ASIC

Về bản chất, máy gửi hàng triệu phép tính mỗi giây để tìm một nonce (Số ngẫu nhiên trong mining) hợp lệ. Khi một node tìm được kết quả, block được thêm vào chuỗi và phần thưởng được phân chia theo tỷ lệ đóng góp. 

Hầu hết cá nhân tham gia vào pool để giảm biến động thu nhập, vì tự solo mining gần như không còn khả năng trúng block. Để vận hành ổn định, người khai thác cần đảm bảo nguồn điện liên tục, hệ thống mạng và giải pháp tản nhiệt phù hợp.

Thời kỳ hoàng kim của thiết bị mining chuyên dụng

Theo dữ liệu tổng hợp bởi CoinMinutes, chỉ trong năm 2021, hashprice (Lợi nhuận đào coin) trung bình từng đạt khoảng 0.31 USD/TH/day, mức cao nhất trong 4 năm gần đây. Trong giai đoạn đó, nhiều miner nhỏ lẻ đã có khả năng “hoàn vốn nhanh” dù chỉ sở hữu vài máy. 

Năm 2019, Brent Whitehead và Matt Lohstroh là hai sinh viên đã tận dụng khí đốt dư thừa từ mỏ dầu để vận hành dàn máy đào Bitcoin. Ban đầu gặp nhiều nghi ngờ và khó khăn, họ vẫn kiên trì và chỉ sau 2 năm, thu về hơn 4 triệu USD.

Câu chuyện này cho thấy trong mining, những người biết tận dụng lợi thế về điện vẫn có cơ hội thành công nếu quyết tâm và quản lý tốt rủi ro.

Một số điểm nổi bật nhất của giai đoạn này:

• Bitcoin tăng mạnh từ vùng quanh 10.000 USD lên gần 69.000 USD vào cuối 2021.

• Hashprice đạt đỉnh khoảng 0.31 USD/TH/day — mức mà hiện nay rất khó lập lại.

• Thời gian thu hồi vốn thấp (6-10 tháng với máy phổ biến).

• Thị trường thanh lý tốt, máy cũ bán lại giữ được 60-80% giá trị.

• Miner cá nhân vẫn còn lợi thế, không bị farm lớn áp đảo.

Nhìn lại thời điểm đó, mining được xem như một phương pháp tạo dòng tiền hấp dẫn hơn cả việc chỉ nắm giữ Bitcoin. Khi giá BTC tăng, lợi nhuận mining tăng mạnh và gần như không ai đặt câu hỏi về hiệu quả của máy khai thác coin. 

Đào ASIC không còn tiềm năng ở hiện tại

Bước sang 2025, khai thác coin bằng ASIC không còn đem lại kỳ vọng hoàn vốn nhanh. Những thay đổi về difficulty (độ khó mạng lưới), giá điện và chiến lược của các trại đào lớn khiến mô hình này kém hấp dẫn, đặc biệt nếu bạn là nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Bạn có thể nhìn thấy các biểu hiện chính:

• Lợi nhuận phân hóa: Farm lớn với điện rẻ và đội ngũ vận hành chuyên nghiệp vẫn có lợi nhuận, còn người mua lẻ gặp khó.

• Nguy cơ lỗ: Bạn có thể thua dù giá Bitcoin tăng, vì hashrate toàn mạng tăng và lượng coin đào được giảm.

• Chuyển dịch mô hình: Các trại đào lớn chuyển sang hosting hoặc liquid mining để ổn định doanh thu.

• ROI kéo dài: Hoàn vốn mất nhiều thời gian hơn, không còn phù hợp với người không có lợi thế về chi phí.

Nhìn từ góc độ thị trường, máy đào chuyên dụng này không biến mất nhưng không còn là cơ hội “mua máy - cắm điện - thu lời” cho số đông như giai đoạn trước đó.

Đào ASIC giảm lợi nhuận vì độ khó tăng và chi phí điện cao, nhà đào nhỏ lẻ gặp nhiều bất lợi.

Lý do đào coin bằng ASIC không còn là kênh đầu tư lợi nhuận cao?

Trong năm 2025, hiệu quả của việc sử dụng máy đào chuyên dụng này thay đổi rõ rệt so với trước đây. Nếu vài năm trước, chỉ cần sở hữu một máy tốt là đã có thể nhìn thấy lợi nhuận, thì hiện tại mô hình này trở nên khó tối ưu hơn. Andreas Antonopoulos từng nhận xét rằng: “Mining không còn là cách nhanh để giàu có; đó là cuộc chơi của những ai hiểu rõ công nghệ, quản lý chi phí và tối ưu hiệu suất thiết bị.”

Chi phí điện tăng khiến lợi nhuận giảm đáng kể

Một máy đào chuyên dụng tiêu thụ điện liên tục và tiền điện là chi phí vận hành lớn nhất. Khi đơn giá theo bậc hoặc theo thời điểm tăng, phần tiền chi trả cho năng lượng có thể chiếm tỷ trọng lớn trong chi phí hàng tháng.

Bảng chi phí điện (USD/kWh):

Bitcoin halving làm phần thưởng giảm 50 và ROI dài hơn

Sự kiện halving (Giảm phần thưởng) năm 2024 đã giảm reward (Phần thưởng block) xuống còn một nửa so với trước đó. Khi phần thưởng giảm nhưng độ khó mạng lưới còn tăng hoặc giữ ở mức cao, doanh thu thô của miner giảm tương ứng. Kết hợp với chi phí cố định không đổi, thời gian thu hồi vốn của thiết bị kéo dài rõ rệt. 

Halving 2024 giảm 50% phần thưởng block, kéo dài thời gian hoàn vốn của thợ đào.

Mining difficulty tăng khiến miner nhỏ lẻ bị loại khỏi cuộc chơi

Khi các trang trại lớn tăng công suất, tổng hashrate của mạng bùng nổ. Miner quy mô nhỏ không thể cạnh tranh về chi phí đầu vào và quản lý hạ tầng. Họ phải đối diện với việc thu nhập chia nhỏ, trong khi chi phí vận hành không giảm. Dẫn đến quyết định tắt máy hoặc bán thiết bị, gây vòng xoáy giảm lợi nhuận cho nhóm nhỏ lẻ.

Hashrate trung bình theo model:

• Antminer S19 Pro: 110 TH/s, hiệu suất 34 J/TH, phổ biến, chạy ổn định, điện 3.250W.
• Antminer S19j: 100 TH/s, hiệu suất 31 J/TH, tiết kiệm điện, phù hợp miner nhỏ.
• MicroBT M30S+: 112 TH/s, hiệu suất 30 J/TH, hashrate cao nhất dòng 110 TH/s.
• L7 (Litecoin): 9.500 MH/s, hiệu suất 0,36 J/MH, thuật toán scrypt, điện 3.425W, chuyên đào LTC.

Máy ASIC nhanh rơi vào lỗi thời và mất giá mạnh

Thị trường phần cứng phát triển nhanh, model mới liên tục tối ưu hiệu năng trên mỗi watt (Công suất điện). Khi một phiên bản vượt trội xuất hiện, đời máy trước giảm giá nhanh trên thị trường thanh lý. Người mua ban đầu phải chịu rủi ro tài sản cố định giảm mạnh, đặc biệt nếu mua vào giai đoạn giá cao. Nguồn dữ liệu theo dõi lợi nhuận và giá máy cho thấy sự phân hóa rõ ràng giữa các model mới và cũ.

So sánh hiệu quả đào ASIC các giai đoạn

Có người từng nhận xét: “Mua máy năm 2021 như mua máy in tiền, còn năm 2025 giống như mua một khoản rủi ro kỹ thuật”. Để bạn dễ hình dung, CoinMinutes tổng hợp bảng hiệu quả dựa trên các dòng máy 100-120 TH/s. Cùng thiết bị nhưng doanh thu và rủi ro thay đổi theo từng năm:

Điểm thay đổi đáng chú ý nhất là sản lượng đào giảm nhanh theo mỗi lần độ khó mạng lưới tăng. Trước đây, chỉ cần giữ vài máy vẫn thu lời tốt nhưng hiện nay lượng coin đào được có thể giảm mạnh chỉ sau vài chu kỳ. 

“Ngày xưa cứ Bitcoin tăng là lợi nhuận vượt lên, còn giờ tăng mà vẫn khó bù điện”. Mining vì thế không còn là cơ hội dễ tiếp cận. Người có điện rẻ, biết tối ưu máy và vận hành quy mô mới giữ được lợi nhuận. Những ai đào đơn lẻ gần như không còn nhiều lợi thế như trước.

Đào ASIC giảm mạnh qua từng năm dù dùng cùng cấu hình máy, trong khi chi phí và mức độ cạnh tranh đều tăng.

Những rủi ro khi đào coin bằng ASIC

Những người từng vận hành máy đều có câu chuyện không mấy dễ chịu: máy ồn đến mức phải cách âm, nhiệt độ cao gây hỏng hệ thống điện, hoặc chỉ sau vài tháng thiết bị mất nửa giá. Ít ai nhắc trước những rủi ro này, khiến bạn có thể “vỡ mộng” khi mới bắt đầu.

Rủi ro pháp lý và thuế tại một số quốc gia

Một số quốc gia xem hoạt động khai thác như hoạt động kinh doanh và có thể yêu cầu đăng ký, nộp thuế hoặc tuân thủ quy định về sử dụng điện. Không hiểu rõ khung pháp lý địa phương có thể dẫn đến phạt hành chính hoặc chi phí bổ sung không lường trước. Trước khi triển khai, cần tìm hiểu quy định và làm việc với chuyên gia pháp lý khi cần.

Chi phí môi trường nhiệt độ tiếng ồn hạ tầng làm mát

Máy tạo ra nhiều nhiệt và tiếng ồn nếu vận hành liên tục. Hạ tầng tản nhiệt cần thiết để giữ hiệu suất ổn định. Nếu tận dụng không gian không phù hợp, máy giảm hiệu năng và tần suất bảo trì tăng, làm chi phí vận hành đội lên. Đối với người sống trong khu dân cư, tiếng ồn cũng là vấn đề lớn ảnh hưởng chất lượng cuộc sống.

Nguy cơ máy mất giá khi xuất hiện phiên bản mới

Chu kỳ nâng cấp phần cứng rút ngắn khiến việc bán lại thiết bị kém khả quan. Khi model mới tiết kiệm điện và có hashrate cao hơn, model cũ bị đẩy xuống thị trường thanh lý với giá thấp. Điều này làm giảm tính thanh khoản của tài sản và ảnh hưởng trực tiếp tới khả năng thu hồi vốn.

Khả năng không hoàn vốn nếu thị trường đi ngang

Mining rất phụ thuộc vào biến động giá coin. Nếu thị trường đi ngang hoặc giảm kéo dài, doanh thu khó bù được chi phí vận hành và khấu hao thiết bị. Một kịch bản điển hình là nhà đầu tư mua máy ở đỉnh thị trường rồi gặp chu kỳ thị trường đi ngang, dẫn tới lỗ khi cần bán hoặc dừng hoạt động.

Giá coin đi ngang khiến doanh thu từ mining không đủ bù chi phí điện và khấu hao máy.

Thay vì đào ASIC, đâu là lựa chọn tối ưu hơn hiện nay?

Khi mining không còn hiệu quả như trước, bạn có thể cân nhắc các lựa chọn thay thế. Một chuyên gia giao dịch từng chia sẻ: “Thứ duy nhất chắc chắn tăng theo thời gian là số coin bạn tích lũy được, không phải số máy bạn sở hữu.”

Vì vậy, các lựa chọn thay thế như DCA, staking hay tối ưu dòng vốn qua DeFi đang trở thành xu hướng hợp lý hơn- đặc biệt với ai không có hạ tầng vận hành.

Chiến lược mua coin trực tiếp theo từng kỳ (DCA)

Mua đều theo kế hoạch hàng tuần hoặc hàng tháng giúp nhà đầu tư giảm rủi ro mua ở đỉnh giá. Về mặt tâm lý, DCA giảm lo lắng về timing và đơn giản hóa quản lý vốn, không cần hạ tầng hay chi phí điện, khấu hao. Nhiều sàn lớn và nền tảng giáo dục nhấn mạnh lợi ích của DCA trong thị trường biến động, đặc biệt với tài sản có xu hướng tăng trưởng dài hạn như Bitcoin.

Tham gia staking theo cơ chế PoS

Staking là cách nhận phần thưởng bằng việc khóa token để tham gia bảo mật mạng lưới. Ethereum và các mạng lớn thường có APY staking ở mức thấp đến trung bình, trong khi việc làm validator hay staking thông qua sàn sẽ có thêm chi phí dịch vụ. 

Các nguồn tổng hợp cho thấy APY cơ bản của các mạng lớn thường dao động ở mức 1-9%, còn các dịch vụ bổ sung có thể đem lại APY cao hơn tùy điều kiện. 

Thuê hosting hoặc đặt máy ở quốc gia có điện rẻ

Thay vì tự vận hành, bạn gửi máy đến dịch vụ hosting chuyên nghiệp đặt ở khu vực có giá điện thấp. Nhà cung cấp lo toàn bộ hạ tầng, bảo trì và thay bạn tính toán doanh thu. Các dịch vụ hosting thường công khai phí thuê hoặc mua máy, giúp bạn tránh chi phí hạ tầng ban đầu. 

Ví dụ, một số dịch vụ cung cấp kế hoạch cloud mining (Đào coin thuê máy từ xa), thuê máy hoặc hosting với mức phí và điều kiện khác nhau.

Giá hosting máy ASIC (USD/tháng) như sau:

• Hosting trung tâm Việt Nam: 120-200 USD/tháng, đã gồm bảo trì, sử dụng điện công nghiệp.
• Cloud mining quốc tế: 180-250 USD/tháng, bảo trì đầy đủ, hợp đồng 12-24 tháng.
• Farm thuê riêng (hosting): 150-220 USD/tháng, đã gồm bảo trì, giảm rủi ro kỹ thuật.

Máy ASIC chạy tại trung tâm hosting điện rẻ, nơi hạ tầng và bảo trì được lo trọn gói.

Farming thanh khoản và giải pháp DeFi

DeFi cung cấp nhiều sản phẩm tạo lợi suất: cung cấp thanh khoản, farming, lending, vault tự động. Lợi suất có thể biến động, từ một con số đến vài chục phần trăm hàng năm, tùy chiến lược và mức rủi ro. 

Các nền tảng chuyên sâu và công cụ tổng hợp cho thấy yield farming (Lợi suất DeFi) phổ biến có thể trả APY từ thấp đến rất cao nhưng kèm theo rủi ro smart contract (Hợp đồng tự động), impermanent loss (lỗ tạm thời) và rủi ro nền tảng.

Trường hợp nào ASIC vẫn còn phù hợp cho nhà đầu tư?

Mining vẫn hiệu quả nhưng không phải cho số đông. Chỉ những ai có điện rẻ, am hiểu kỹ thuật hoặc mua máy thanh lý từ farm lớn mới giữ được lợi nhuận. Một miner ở Thái Lan từng nhận xét: “Máy cũ nhưng điện rẻ vẫn ăn đứt máy mới dùng điện dân dụng”. Những trường hợp này hiếm nhưng nếu đáp ứng đúng điều kiện, mining vẫn tạo dòng tiền ổn định.

Có nguồn điện rẻ hoặc hợp đồng điện công nghiệp

Đối với mining, điện rẻ gần như quyết định 50-60% khả năng sinh lời. Một nhà đầu tư tại Bình Phước từng chia sẻ rằng chi phí điện công nghiệp giúp giảm hơn 40% chi phí vận hành so với điện dân dụng, từ đó rút ngắn thời gian hoàn vốn xuống còn khoảng 9-12 tháng. 

Khi chi phí điện thấp, biên lợi nhuận duy trì ổn định hơn, ngay cả trong thời điểm giá coin đi ngang. Những người sở hữu điện năng lượng mặt trời hoặc điện tại trang trại thường nằm trong nhóm khai thác hiệu quả nhất.

Mua máy thanh lý với giá hợp lý từ farm lớn

Nhiều farm lớn có xu hướng nâng cấp model sau 12-18 tháng, từ đó xuất hiện các lô máy thanh lý với mức giá giảm từ 25-45% so với máy mới. Một nhóm miner tại Hà Nội từng gom lại hơn 10 chiếc L7 thanh lý và đạt ROI nhanh hơn so với mua máy mới trong cùng thời điểm. 

Điểm quan trọng là người mua cần kiểm tra tổng số giờ chạy, xem hashboard (Bo mạch ASIC) bị thay chưa và độ ổn định nhiệt. Nếu chọn được máy vận hành tốt, suất sinh lời gần như tương đương model mới nhưng rủi ro tài chính thấp hơn.

Máy đào thanh lý từ farm lớn có giá rẻ hơn 25-45% và vẫn hoạt động ổn định nếu kiểm tra tốt hashboard và số giờ chạy.

Vận hành quy mô tối thiểu 10 đến 20 máy

Số lượng máy đủ lớn giúp tối ưu mô hình theo quy mô. Khi có từ 10 máy trở lên, chủ farm thường tiết kiệm được chi phí sửa chữa vật tư, công quản lý và dễ deal chi phí hosting hoặc thiết bị làm mát. 

Một số đội miner tại Đà Nẵng khởi đầu chỉ với 2-3 máy. Tuy nhiên, chỉ khi nâng lên mức 20 máy, dòng tiền mới đều đặn hơn mỗi tháng và đủ cho việc tái đầu tư. Nói cách khác, farm nhỏ nhưng có quy chuẩn vẫn cạnh tranh được với farm lớn - miễn người vận hành hiểu về nhiệt độ, nguồn điện và bảo trì định kỳ.

Có kỹ năng bảo trì và tối ưu phần cứng

Đây là nhóm nhà đầu tư hiếm nhưng có lợi thế tuyệt đối. Một kỹ thuật viên chuyên bảo trì thiết bị khai thác Bitcoin này từng nhận xét rằng việc thay chip hoặc chỉnh BIOS có thể giúp tăng hiệu suất đào lên 5-10% mà không làm tăng điện. 

Những ai có kỹ năng sửa nguồn, thay quạt, vệ sinh định kỳ hoặc flash firmware thường giảm chi phí downtime và tránh phải gửi máy đi bảo hành trong thời gian dài. Trong bối cảnh mining cạnh tranh cao, lợi thế kỹ thuật giúp mỗi máy hoạt động ổn định lâu hơn và duy trì lợi nhuận vượt trung bình thị trường.

Đào coin bằng ASIC từng là con đường kiếm lời rõ ràng. Hiện tại, môi trường đã thay đổi sâu sắc. Những ai còn cân nhắc cần đánh giá dựa trên số liệu thực tế, tính toán kỹ chi phí điện, khấu hao và rủi ro pháp lý. Nếu không có ưu thế riêng về điện hoặc năng lực vận hành, lựa chọn thay thế như mua coin, staking hoặc hosting có thể phù hợp hơn.

Hãy để lại bình luận chia sẻ trải nghiệm của bạn về đào coin bằng hoặc tham gia thảo luận trên các kênh cộng đồng của CoinMinutes để cập nhật thêm kiến thức và mẹo đầu tư mới nhất!